Kazanç görüşmesi: Warner Bros Discovery doğrudan tüketiciye satış işinde güçlü büyüme hedefliyor

Warner Bros Discovery (WBD), doğrudan tüketiciye (D2C) işinde önemli bir büyüme kaydetti ve CEO David Zaslav, büyük ölçüde Avrupa’daki Olimpiyat Oyunlarının etkisiyle 2. çeyrekte 3,6 milyon abonenin eklendiğini vurguladı. Şirket ayrıca Venu Sports’u sonbaharda piyasaya sürme planları ve diğer pazarların yanı sıra İngiltere’deki yeniden markalaşma çabalarıyla spor tekliflerini de genişletiyor.

Bu olumlu gelişmelere rağmen şirket, lineer ağlarında gayri nakdi şerefiye değer düşüklüğü ve dağıtım gelirleri ile ağ reklam gelirlerindeki düşüş gibi zorluklarla karşı karşıya. Bununla birlikte Warner Bros Discovery, 2025 yılına kadar 1 milyar dolarlık FAVÖK hedefine ulaşma yolunda ilerliyor ve uluslararası pazarlara girmeye odaklanmayı ve taşıyıcı anlaşmalarını güvence altına almak için mevcut içerikten yararlanmayı içeren uzun vadeli stratejisine güveniyor.

Önemli Çıkarımlar

• Warner Bros Discovery 2. çeyrekte 3,6 milyon D2C abonesi kazandı ve Avrupa’daki Olimpiyatlar sayesinde önemli bir büyüme kaydetti.
• Şirket önümüzdeki 18 ila 24 ay içinde başka uluslararası pazarlarda da yayına başlamayı planlıyor.
• Yakında yayınlanacak içerikler arasında HBO dizisi “The Penguin” ve yeni bir Dune dizisi yer alıyor.
• Warner Bros Discovery, tüketici erişimini artırmak ve edinme maliyetlerini düşürmek için ortaklıklara ve paketlemeye odaklanıyor.
• Venu Sports’u başlatma ve İngiltere’de TNT Sports olarak yeniden markalaşma planları ile spor işi büyüyor.
• Şirket gayri nakdi bir şerefiye değer düşüklüğü kaydetti ve Olimpiyatlardan FAVÖK’e 100 milyon doların üzerinde olumsuz bir etki bekliyor.
• Çeyrek boyunca yaratılan serbest nakit akışı, bir önceki yıla göre azalmasına rağmen yaklaşık 1 milyar dolar oldu.
• Şirket borç ödeme ve yılı daha düşük net kaldıraçla tamamlama kabiliyetine güveniyor.

Şirket Görünümü

• Warner Bros Discovery yılın ikinci yarısında pozitif FAVÖK öngörüyor ve 2025 yılında 1 milyar doların üzerinde FAVÖK hedefliyor.
• Şirketin küresel stratejisi D2C işini ve spor tekliflerini genişletmeyi içeriyor.
• D2C segmentinin tüm yıl boyunca kârlı olması ve 2025 FAVÖK hedefine katkıda bulunması bekleniyor.
• En büyük fırsat yurt içinde olmak üzere, tüm bölgelerden para kazanma kazançları bekleniyor.

Ayı Açısından Önemli Noktalar

• Dağıtım gelirleri azaldı ve ağ reklam gelirleri daha az yerel gösterim nedeniyle düştü.
• Şirket, Olimpiyatların FAVÖK üzerinde 100 milyon doların biraz üzerinde olumsuz bir etki yaratmasını bekliyor.
• Şerefiyenin gayri nakdi değer düşüklüğü, eski medya şirketleri için değişen piyasa koşullarını yansıtıyor.

Yükselişte Öne Çıkanlar

• Şirket, uluslararası ve ABD’deki spor etkinliklerinde rekor kıran performanslar ve katılımlar görüyor.
• Warner Bros Discovery, sunduğu hizmetleri güçlendirmek için spor hakları portföyüne eklemeler yapıyor.
• Şirket, yayın hizmeti Max’in ilerlemesinden ve küresel olarak kullanıma sunulmasından memnun.

Kaçırılanlar

• Şirket, serbest nakit akışında bir önceki yıla kıyasla 750 milyon dolarlık bir düşüş yaşadı.
• Olimpiyatlar da dahil olmak üzere çeşitli faktörler nedeniyle yılın ikinci yarısında nakit dönüşümünün daha düşük olması bekleniyor.

Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar

• Yönetim, güçlü içerik tekliflerini ve taşıma anlaşmalarını güvence altına alma başarısını vurgulayarak taşıma müzakerelerini tartıştı.
• NBA’i kaybetmenin temel ağların FAVÖK’ü üzerindeki potansiyel etkisi ayrıntılı olarak açıklanmadı, ancak şirket NBA’i kârlı bir hak olarak görüyor.
• Şirket video oyunlarını stratejik bir fırsat olarak görüyor ve kısa süre önce ücretsiz oyun alanındaki yeteneklerini geliştirmek için Player First Games’i satın aldı.
• Değerin ortaya çıkarılması ve potansiyel varlık satışları hakkında belirli bir ayrıntı verilmedi, ancak stratejik seçenekler değerlendiriliyor.

Warner Bros Discovery’nin 2. çeyrek kazanç çağrısı, bir yandan değişen medya ortamının zorluklarını aşarken diğer yandan da doğrudan tüketiciye ve spor sektöründeki büyümesinden yararlanan, geçiş sürecindeki bir şirketi gözler önüne serdi. Uluslararası genişleme ve sağlam bir içerik hattına sahip olan şirket, sektörün karşı rüzgarları karşısında ivmesini sürdürmeye hazırlanıyor.

InvestingPro İçgörüleri

Warner Bros. Discovery (WBD), doğrudan tüketiciye yönelik segmentindeki etkileyici büyüme de dahil olmak üzere son stratejik hamleleriyle eğlence sektöründe dinamik bir varlık gösterdi. Şirket dönüşümsel bir dönemden geçerken, InvestingPro’nun son verilerine ve ipuçlarına dayanan bazı bilgileri burada bulabilirsiniz:

InvestingPro Verileri, şirketin medya sektöründeki önemli ölçeğini yansıtan 17,23 milyar dolarlık Piyasa Değerini vurguluyor. Bununla birlikte, F/K Oranı -1,45’tir ve şirketin şu anda hisse başına pozitif kazanç elde etmediğini göstermektedir. Negatif F/K oranı, 2024’ün 2. çeyreği itibariyle son on iki ay için -4,82 olan düzeltilmiş F/K Oranı ile daha da vurgulanmaktadır; bu da yatırımcıların gelecekte kayıp beklediğini veya şirketin karlılığını etkileyen benzersiz, tekrarlanmayan olayları hesaba kattığını göstermektedir.

2024’ün 2. çeyreği itibarıyla son on iki aylık gelir 39,93 milyar dolar ve Brüt Kâr Marjı %41,76 olarak bildirilmiştir. Bu rakamlar, Warner Bros Discovery’nin aynı dönem için -%4,67’lik bir düşüş gösteren Gelir Artışına rağmen, ürün ve hizmetlerinden önemli ölçüde gelir elde etme ve sağlıklı bir marj sağlama yeteneğini göstermektedir.

Bir InvestingPro İpucu, iki analistin önümüzdeki dönem için kazançlarını yukarı yönlü revize ettiğini ortaya koyuyor ve bu da şirketin finansal görünümünde potansiyel bir olumlu değişime işaret ediyor. Analist duyarlılığı genellikle piyasa hareketlerinden önce geldiğinden, bu durum yatırımcıların şirketi yakından takip etmeleri için bir sinyal olabilir.

InvestingPro’nun bir başka tavsiyesine göre Warner Bros Discovery’nin değerlemesi güçlü bir serbest nakit akışı getirisi anlamına geliyor ve bu da nakit yaratma potansiyeli olan şirketler arayan yatırımcılar için cazip olabilir. Bu durum, şirketin 2025 yılına kadar 1 milyar dolarlık bir FAVÖK hedeflediği ve nakit akışının finansal sağlığın kritik bir bileşeni olduğu düşünüldüğünde özellikle önemlidir.

Daha derin bir analiz ve daha fazla InvestingPro İpucu arayan okuyucular için InvestingPro platformunda https://www.investing.com/pro/WBD adresinde Warner Bros. Discovery için 7 ipucu daha mevcut. Bu ipuçları, yatırımcıların şirkete yapacakları yatırımlar hakkında daha bilinçli kararlar vermelerine yardımcı olabilecek incelikli bilgiler sunuyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.